Стратегии инвестирования: Распределение Активов (Assets Allocation)

финансовый планБольшинство финансовых аналитиков считают, что сейчас благоприятное время для инвестирования. Может быть эта статья поможет вам управлять портфелем ваших инвестиций.

Две описанные раннее стратегии: Buy and Hold и Dollar Cost Averaging являются пассивными стратегиями. Пользуясь ими инвестор не может применять законы экономики и теории инвестирования для снижения потерь и увеличения роста вложенных средств. Правильное распределение ценных бумаг (Assets Allocation) на 90% определяет успех сделанных инвестиций. Ценные бумаги можно разделить на акции и облигации, которые, в свою очередь, выпускаются в разных странах различными корпорациями, а облигации могут выпускаться и государствами. Указанные разновидности достигают максимального роста на различных этапах экономического цикла в различных географических регионах. Одна из стратегий, учитывающая такие соотношения описывается ниже.

Стратегия «Assets Allocation» — покупка по заранее заданному соотношению разновидностей ценных бумаг в портфеле. Основное положение этой теории в том, что одни ценные бумаги растут быстрее других на определенном этапе, в то время как на другом этапе больший рост показывают другие ценные бумаги. Сторонники этой теории рекомендуют в «переломные» моменты экономического цикла перекладывать деньги из ценных бумаг, которые выросли в цене больше всего, в ценные бумаги, которые больше всего упали в цене. Они рекомендуют сохранять одинаковое соотношение между всеми видами инвестиций. Стратегия действительно повышает прибыльность портфеля при снижении риска.

Когда чаще всего приемлема такая стратегия.
— Инвестор вкладывает большие суммы
— При покупке накопительных страховок
— При ежемесячных отчислениях крупных сумм
— Если у инвестора достаточно знаний для управления своим портфелем
— У инвестора накопились большие суммы в портфеле

Стратегию «Assets Allocation» легко пояснить на том же примере, когда инвестируются $50,000 на 8 лет (см. статью Михаил Арбетов «Стратегии инвестирования Часть первая: купил и держи» )

 Asset #1стоимостькол-воAsset #2стоимость кол-востоимость

суммаакцииакцийсуммаакцииакцийпортфеля

 Фондафонда

 

37,500.00

 50.00

  750.00

 12,500.00

 50.00

 250.00

 

 41,250.00

 55.00

 

 11,750.00

 47.00

 

 53,000.00

 

 

 722.73

 

 

 281.91

 

 34,690.91

 48.00

 

 15,505.32

 55.00

 

 50,196.23

 

 

 784.32

 

 

 228.16

 

 32,156.96

 41.00

 

 14,146.21

 62.00

 

 46,303.17

 

847.01

186.71

35,574.39

42.00

12,135.91

65.00

47,710.30

851.97

183.50

40,894.54

48.00

13,028.58

71.00

53,923.12

842.55

189.87

45,497.63

54.00

11,771.95

62.00

57,269.58

795.41

230.93

51,701.71

65.00

12,239.06

53.00

63,940.77

Инвестор вложил $50,000 и через 7лет получил $63,941. При этом портфель всего два раза был ниже первоначально вложенной суммы, тогда как при пассивных стратегиях инвестирования он опускался ниже четыре и три раза соответственно.

Средняя стоимость покупки уменьшается, т.к. ценные бумаги чаще покупаются при низкой цене. Риск больших потерь существенно снижен.

Недостатком стратегии является то, что необходимо инвестировать большие суммы, чтобы было что «перекладывать». Второй недостаток: надо правильно выбирать моменты, когда «перекладывать» деньги. Для этого следят за ситуацией в экономике и на рынке ценных бумаг. Если, например, в случае выше не «перекладывать» деньги на третий и четвертый года, то инвестор получил бы в итоге $65,239 (больше на $1,300). Таким образом, при использовании стратегии необходимо иметь своевременный совет профессионала или заниматься всем этим самому (т.е. самому быть профессионалом, что при занятости на работе невозможно).

При использовании этой стратегии нельзя забывать о налогах. Желательно использовать RRSP счета, накопительные страховки или leverage инвестиций, который смягчает налоговые последствия.

Кстати, именно сейчас наиболее благоприятное время пересмотра портфеля инвестиций. Сегодняшние возможности могут повториться примерно через семь лет, торопитесь.

Михаил Арбетов

Другие статьи по теме

Понравилось? Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *