TFSA, RRSP и FHSA: частые ошибки клиентов и как их исправить

Пишу как практикующий финансовый советник в Канаде. В публикации — мой личный опыт, примеры ошибок и готовые решения, чтобы вы извлекали максимум налоговой выгоды и быстрее шли к своим целям.

Кстати: я помогаю клиентам не только снижать налоги, но и подбирать инвестиции под цели, горизонт и риск‑профиль — от индексных ETF и облигаций до дивидендных стратегий.

Краткий ориентир: что это и какие лимиты в 2025

Цифры актуальны на август 2025. Если правила обновятся, я отмечу это в новых версиях статьи.

Счёт	Для кого	Взносы	Налоговый эффект взноса	Налоги на рост	Изъятия	Лимиты 2025	Перенос лимитов
TFSA (Tax‑Free Savings Account)	Резиденты Канады 18+	После‑налоговые	Нет вычета при взносе	Доходы/рост не облагаются	В любой момент, без налога; не считаются доходом для бенефитов	$7,000 в 2025; суммарный лимит для тех, кто был резидентом и 18+ с 2009 г., — до $102,000	Неиспользованный лимит копится; суммы, снятые в году, возвращаются в лимит со следующего календарного года
RRSP (Registered Retirement Savings Plan)	Работающие с «earned income»	До 18% заработанного дохода за пред. год, до годового потолка	Да, вычет из налогооблагаемого дохода	Рост отложен от налогообложения	Снятия облагаются как доход; исключения — программы HBP/LLP	Потолок до ~$32,490 за 2025 (точный предел зависит от CRA)	Лимит копится бессрочно; вычет можно перенести на будущие годы
FHSA (First Home Savings Account)	Первые покупатели жилья	До $8,000/год, $40,000 за жизнь	Да, вычет как в RRSP	Рост без налога	Квалифицированные изъятия на первый дом — без налога; неквалифицированные — как RRSP	$8,000 в 2025	Неиспользованное за год — переносится, до $8,000

Важно: взносы сверх лимитов в TFSA и FHSA облагаются штрафом 1% в месяц на сумму превышения; по RRSP — штраф 1%/мес. на превышение сверх «буфера» в $2,000. Всегда сверяйте лимит в CRA My Account.

Типичные ошибки, которые я вижу у клиентов

1. TFSA как «просто копилка». Деньги лежат под 1–3% вместо того, чтобы работать в ETF/акциях/облигациях.

• Решение: держите подушку на 3–6 месяцев расходов в High‑Interest TFSA, остальное инвестируйте по риск‑профилю.

2. Перевзнос в TFSA из‑за ре‑взноса в том же году. Сняли $10,000 в июне и вернули в августе — это превышение до 1 января следующего года.

• Решение: если сняли в 2025, возвращайте с января 2026. Для перевода между TFSA в разных банках используйте директный трансфер, а не «снял‑положил».

3. Игнорирование RRSP при высокой маржинальной ставке. У человека $110k дохода, но RRSP пустой — упускается крупная экономия налогов.

• Решение: используйте RRSP, когда находитесь в высоком налоговом диапазоне; вычет можно заявить не сразу, а перенести на год с более высокой ставкой.

4. RRSP копят, но инвестируют в ГИЦ/кэш до пенсии. Потенциал сложного процента теряется.

• Решение: распределите активы: в RRSP разумно держать налого‑неэффективные классы (облигации, REIT), акции США под дивиденды (см. ниже про WHT).

5. FHSA не открывают, а копят «на первый взнос» на обычном счёте. Теряются вычеты и налог‑free рост.

• Решение: откройте FHSA как можно раньше, даже если первый год получится положить $1–2k — вы закрепите «часовой счётчик» (окно использования).

6. Непонимание синхронизации TFSA/RRSP/FHSA при покупке первого жилья. Берут только HBP из RRSP (с выкупом), игнорируя FHSA.

• Решение: комбинируйте: FHSA (вычет + безналоговый вывод) + при необходимости HBP из RRSP + TFSA как резерв без налога.

7. Торговля «как бизнес» внутри TFSA. Сверхактивный дейтрейдинг может привести к тому, что CRA признает доход «бизнес‑доходом» и обложит налогом.

• Решение: инвестиции — да, но избегайте признаков «business activity» (высокая оборотистость, кредитное плечо, короткие удержания как система).

8. Нерезиденты пополняют TFSA. Взнос при нерезидентном статусе = автоматический штраф 1%/мес.

• Решение: подтверждайте резидентность перед взносами; при выезде — лучше не пополнять TFSA до восстановления статуса резидента Канады.

9. Держат американские дивидендные акции в TFSA. Удержание 15% США не возвращается.

• Решение: американские дивидендные акции выгоднее держать в RRSP (по договору — 0% удержания США), а в TFSA — ростовые акции/ETF Канады/международные.

10. Забывают про дедлайны/планы. RRSP‑взносы за 2025 можно делать до конца 60‑дневного окна 2026; FHSA — календарно.

• Решение: поставьте автоплатежи и напоминания, планируйте «год к году» (см. чек‑лист ниже).

Как правильно: три частых ситуации и готовые схемы

1) Молодой специалист (первые 1–3 года карьеры)

Задача: наращивать капитал и гибкость.

• Сначала TFSA: подушка безопасности + глобальный индексный ETF.
• FHSA открыть сразу: даже $1–2k взноса запускают «окно»; в следующем году можно добрать до $8,000 за год, а неиспользованное переносится.
• RRSP — по мере роста дохода: копите лимит и внесите, когда войдете в более высокий налоговый диапазон (максимизируете вычет).

2) Пара, копящая на первый дом в BC

Цель: повысить первоначальный взнос, снизить налоговую нагрузку.

• Оба заводят FHSA и стремятся к $8,000/год каждый (итого до $16,000/год). Вычеты — сразу.
• Параллельно используйте TFSA как «резерв без налога» на издержки сделки/ремонт.
• Если есть старый RRSP — часть можно перевести во FHSA (в рамках $8,000/год, без новой налоговой льготы, но ускоряя накопление «правильных» средств для покупки).
• При недостатке суммы — подключить HBP из RRSP (учитывая будущий график возврата).

3) Пиковый доход за 3–5 лет до пенсии

Цель: снизить налоги сейчас и управлять будущими изъятиями.

• Агрессивно используйте RRSP (высокая ставка → максимальный вычет), растите TFSA для будущих «налог‑свободных» трат.
• Продумайте плавные переводы RRSP→RRIF на подступах к 71 году, чтобы сдержать налогооблагаемый доход после начала обязательных минимальных изъятий.

Где какие активы держать (asset location)

• TFSA: ростовые акции/ETF, международные фонды, канадские дивидендные/REIT (особенно если вы в средней/высокой ставке).
• RRSP: облигации/ГИЦ (налогово неэффективны в небуквальных счетах), дивидендные акции США (льгота по удержанию), REIT, альтернативные фонды с высокой текущей доходностью.
• FHSA: тот же подход, что и RRSP, если горизонты покупки жилья >3 лет; при горизонте ≤2–3 лет — умерьте риск (короткие облигации/ТИПС‑аналоги, HISA‑ETF).

Чек‑лист на год (минимум‑план)

1. Откройте FHSA (если вы первый покупатель) — даже с небольшим стартовым взносом.
2. Автопополнение TFSA раз в месяц (после подушки — инвестировать по IPS).
3. План RRSP‑взносов: оцените маржинальную ставку; если год «тонкий» — отложите вычет на следующий.
4. Проверьте CRA My Account: лимиты, переносимые суммы, подтверждение резидентности.
5. Ежеквартально сверяйте asset location и расходы — не держите «лишний кэш» в TFSA, который должен работать на цель.

Часто задаваемые вопросы

• Можно ли переводить между счетами? TFSA↔RRSP — нельзя безналогово; RRSP→FHSA — можно в пределах лимита FHSA, но без новой льготы (перенос «как есть»). FHSA→RRSP/RRIF — можно без налога (если не покупаете жилье), и без использования RRSP‑лимита.
• Влияют ли изъятия из TFSA на бенефиты? Нет, TFSA‑изъятия не считаются доходом. RRSP/RRIF — считаются; FHSA — квалифицированные на дом не считаются, прочие — считаются.
• Что с дедлайнами? TFSA/FHSA — календарный год; RRSP — до 60-го дня следующего года.

Информационные примеры с расчётами (на август 2025)

Допущения для примеров: для наглядности я использую округлённые ставки и доходности. Фактические налоговые ставки зависят от вашего уровня дохода, статуса и провинции. Доходность — гипотетическая, не гарантия будущих результатов.

Пример 1 — FHSA vs обычный счёт: как «подарить себе» $2,560 и ускорить накопления

Ситуация: 28 лет, доход ~$85,000, копите на первый дом в BC. Открыли FHSA и внесли $8,000.

• Предположим маржинальная ставка налога ≈32%.
• Налоговый возврат: $8,000 × 32% = $2,560 (его можно сразу направить в резерв/инвестиции).
• Рост внутри FHSA под 5% годовых в течение 5 лет: $8,000 → $10,210.
• Сравнение с обычным «сберегательным» счётом (процент облагается налогом; берём после‑налоговую доходность ~3.6%): $8,000 → $9,547.
• Выигрыш FHSA по росту: ~$663 за 5 лет плюс налоговый возврат $2,560.
• Если инвестировать возврат $2,560 в TFSA под 6% на 5 лет → ~$3,426.

Итог за 5 лет: FHSA $10,210 + «рост» на возврате (если его инвестировать) $3,426 = $13,636 против ~$9,547 на обычном счету. Разница ~$4,089.

Пример 2 — RRSP с реинвестированием вычета против «налогооблагаемого» счёта

Ситуация: 45 лет, доход ~$150,000. Вносите в RRSP $15,000; маржинальная ставка ≈45%; на пенсии ожидаете эффективную ставку ~30%. Горизонт 20 лет, доходность 6% (TFSA/RRSP) и 5% после налогов (обычный счёт).

Вариант A: RRSP (и ничего с возвратом не делаем)

• Будущая стоимость RRSP: $48,107 → после налога при снятии (30%): $33,675.

Вариант A+: RRSP + реинвестирование возврата в TFSA

• Налоговый возврат: $15,000 × 45% = $6,750.
• Если вложить его в TFSA под 6% на 20 лет → $21,648.
• Совокупно: $33,675 + $21,648 = $55,323.

Вариант B: Обычный (не регистр.) счёт

• Если инвестировать те же $15,000 под 5% после налогов на 20 лет → $39,799.
• Корректно сравнить ещё и по «чистым затратам»: вклад в RRSP стоит вам $15,000 − $6,750 = $8,250. Если вложить $8,250 в обычный счёт под 5% на 20 лет → $21,890.

Вывод: RRSP с реинвестированием налогового возврата заметно эффективнее: ~$55,3k против ~$39,8k при том же исходном $15k, либо ~$33,7k RRSP‑после‑налога против ~$21,9k «налогооблагаемого» эквивалента по «чистой» стоимости.

Пример 3 — TFSA против «налогооблагаемого» счёта: эффект налогового «тормоза»

Регулярные взносы $7,000/год на 10 лет. Доходность в TFSA 6%, в обычном счёте — 5% после налогов (1 п.п. «съедает» ежегодное налогообложение доходов).

• TFSA: $92,266
• Обычный счёт: $88,045
• Разница: ~$4,220 в пользу TFSA — только за счёт отсутствия налогового «трения» по доходам.

Пример 4 — Где держать американские дивидендные акции: RRSP vs TFSA

Позиция $50,000 в акциях США с дивидендной доходностью 3%.

• В TFSA удерживается ~15% американского налога у источника (не возвращается): ежегодная потеря $225. Если реинвестировать дивиденды под 6% в течение 10 лет, «стоимость» этой потери к концу периода ≈ $2,966.
• В RRSP по налоговому соглашению удержание США = 0% → вы сохраняете весь дивидендный поток и эффект сложного процента.

Вывод: долгосрочные дивидендные акции США выгоднее держать в RRSP; TFSA лучше посвятить ростовым позициям/ETF, где основная выгода — в приросте капитала.

Пример 5 — Ошибка с повторным взносом в TFSA в том же году

Вы сняли $10,000 из TFSA в июне и вернули их в августе того же года. Это превышение лимита до 1 января следующего года.

• Штраф: 1%/мес. на сумму превышения. Если «лишние» $10,000 пролежали 4 месяца → штраф $400.
• Как исправить: немедленно вывести превышение; при форс‑мажоре можно подать в CRA запрос на «TFSA return» с объяснением, но решения индивидуальны.

Пример 6 — Комбинация FHSA + RRSP (HBP) + TFSA для первого взноса

Пара в BC планирует покупку через 2–3 года.

• Оба открывают FHSA и вносят по $8,000/год → $16,000/год с немедленными вычетами у обоих.
• TFSA каждого — резерв на закрытие сделки/мебель (без налогов при изъятии).
• При нехватке суммы подключаем HBP из RRSP (в пределах лимитов CRA) и планируем график возврата после покупки.

Эти схемы — шаблоны. Под ваши доходы, сроки и риски я подготовлю персональный расчёт (в т.ч. модель «налог сейчас vs налог потом», оптимизация location и график взносов по месяцам).

Напомню: я помогаю клиентам не только экономить на налогах, но и выстраивать портфель инвестиций — под сроки покупки жилья, пенсионные цели и допустимый риск.

Вывод

TFSA, RRSP и FHSA — это «три кита» вашей финансовой стратегии. Ошибки чаще всего связаны не с выбором продукта, а с синхронизацией и дисциплиной. Начните с простого: откройте нужные счета, поставьте автопополнения, распределите активы «по полочкам» и проверяйте лимиты в CRA. Дальше — тонкая настройка под ваш доход, горизонты и риск‑профиль.

Готов персонально рассчитать план взносов и инвестполитику под ваш доход и цели.

Перевод статьи на английском языке: TFSA, RRSP & FHSA common client mistakes and how to fix them

Михаил Арбетов, CFP, FMA
Финансовый советник и планировщик (Ванкувер)
Сертифицированный финансовый советник и консультант

Отказ от ответственности: информация носит общий характер и не является налоговой или инвестиционной рекомендацией.

Проверяйте актуальные лимиты и правила на сайте CRA и в своём «CRA My Account».