Нужно ли нашим детям университетское образование?

Несомненно нужно. И думать о том, как собрать деньги на образование детей нужно было еще вчера. В крайнем случае — сегодня. Поэтому я рассказываю какие есть возможности накопить деньги на послешкольное образование в Канаде.

Правительство разработало специальную программу для этого, добавляя 20%  от ваших вложений в RESP (Registered Educational Saving Plan). При этом дана налоговая передышка на рост средств, и этот рост облагается налогом как доход студента, а не доход его родителей.

Теперь рассмотрим роль неправительственных организаций в этом бизнесе. Инвестор имеет несколько возможностей. Это открытие самостоятельно самоуправляемого RESP, покупка mutual фондов через зарегистрированных представителей, использование услуг брокерских фирм и участие в групповых фондах. Рассмотрим по порядку каждую из таких возможностей.

Общая особенность: нет ограничений на виды инвестиций. Это могут быть просто saving account, GIC, акции, облигации и все производные продукты (опционы, фьючерсы, mutual funds). Продажа акций в долг и заем средств под залог акций исключаются.
Самостоятельное управление RESP счета влечет дополнительные расходы от 45 до 125 долл. в год.  Брокерская фирма TD Waterhouse не берет ежегодной платы при условии если там же открыт счет RRSP. Понятно, что при таком управлении весь риск и вся ответственность лежит на его владельце и успех будет определяться тем, насколько успешно он сможет управлять счетом. Такой счет, если не покупать фонды, имеет смысл только при наличии необходимого опыта у владельца и первоначальном вложении не менее $5,000. Ежемесячное вложение небольших сумм неэффективно. Инвестор остается один на один с рынком и не всегда может правильно реагировать на изменения рынка. Да и сумма под его управлением небольшая, что не дает реальных возможностей для успеха.

Другая возможность инвестирования в детское образование — покупка mutual funds самостоятельно или через финансовых советников. «Стартовать» можно с нуля или с небольшой суммы — 500 или 1,000 долларов и добавлять не меньше 25 или 50. Ниже я привожу список компаний, которые наиболее активно предлагают свои услуги в открытии RESP счетов для клиентов.

 

AGF, Franklin Templeton и AIM Trimark напрямую инвестору свои фонды не продадут, а направят к зарегистрированному представителю. При покупке остальных фондов финансовый консультант не обязателен. Фонды не гарантируют возврата на выходе даже вложенной суммы.  Перечисленные выше фондов, а также CIBC банк и First Canadian Funds (банк Монреаль) имеют буклеты, где рассказывают о важности образования для детей, приводят прогнозы роста цен на образование, рассказывают о программе RESP и объясняют почему необходимо инвестировать в образование детей как можно раньше. Например банк CIBC приводит таблицу, в которой показывает сколько «в среднем» надо ежемесячно инвестировать, чтобы к 18-тилетию ребенка получить 50,000.

 

Еще фонды дают рекомендации с учетом возраста ребенка об «агрессивности» — «консервативности»  портфеля . Название фонда не гарантирует какого-либо процента роста, а только говорит о соотношении акций и ценных бумаг с фиксированным доходом в портфеле. Никаких специальных фондов на образование детей нет.

Основное достоинство фондов — можно вкладывать небольшие суммы, а недостатки — они не гарантируют возврата на выходе даже вложенной суммы и не учитывают индивидуальные особенности каждого вкладчика (имеется в виду возраст ребенка). На мой взгляд, если откладываются средства на образование детей, то надо понимать, что они подвергаются риску потерь вместе с падением рынка. Независимо от падения рынка детям нужно получать образование.

 

В брокерской конторе можно открыть RESP счет с полным сервисом. В чём разница?  Они могут «подстроиться» под нужды конкретного клиента и делать инвестиции не только в государственные облигации со сроком погашения в 18-тилетие ребенка, GIC (гарантированные инвестиционные сертификаты), T-Bill, mortgages, но и в более рисковые инвестиционные инструменты. Я тоже работаю как full-service broker и предоставляю такие возможности клиентам. В настоящее время (2015г) моя компания создала отдельный вебсайт на тему финансирование послешкольного образования детей.

Существуют еще и «групповые» счета, так называемые Pooled RESPs. Они имеют свои недостатки и достоинства.

В Канаде существует 5 организаций, которые открывают такие счета.

 

 

Рассмотрим что у них общего, и в чем они разнятся

CET — Children’s Education Trust от The Children’s Educational Foundation of Canada — я работал представителем этого фонда более 10ти лет назад и даже «дослужился» до позиции manager, когда сам принимал внутренний экзамен на лицензию.

1. Счета на детей объединяются в группы по возрасту, с тем чтобы инвестиции делались в NAT 15 со сроком погашения для конкретного возраста. Значит, решается проблема гарантированного возврата инвестиций с обязательным ростом.

2. Вложенные деньги используются на покупки «unit»-ов. Минимум надо купить 1-2, максимум для разного возраста уменьшается с увеличением возраста. Покупка дробных частей «unit»-ов допускается. Таким образом, могут участвовать инвесторы как с малыми суммами ( порядка 10 долл.в месяц) так и с максимальными суммами (разовый взнос за год 4,000). «Малым» инвесторам не надо накапливать 500-1000 для первоначального взноса.

3. Следующая особенность называется Attrition. Иногда родители решают расторгнуть договор и закрыть план. Тогда они забирают назад свои деньги, правительство забирает назад выплаченные гранты, а проценты, которые «заработались» этими деньгами, остаются в групповом плане и распределяются пропорционально на каждый «unit» среди остальных участников «плана» конкретного возраста.

4. Теперь объясним что такое Enhancement. Это дополнительные поступления в «план», которые состоят из процентов на деньги не востребованные в фонде в момент окончания плана, также это «charity» и «donations». «Charity» — это разного вида маленькие «копилки», которые вы видите в крупных магазинах. Деньги из этих «копилок» маленькими ручейками сливаются в большую реку и распределяются по детским трастам. «Donations» – это добровольные пожертвования в детские фонды от частных лиц и организаций. Enhancement является приятным дополнением к правительственному гранту.

5. Последняя особенность. Поскольку это высоконадежные инвестиции, то инвестированные в план деньги, при необходимости, можно использовать как залог и взять под него на такую же сумму ссуду на ваши нужды.

Среди не совсем приятных моментов можно отметить, что с денег инвестора при покупке каждой единицы «плана» высчитывают «Enrolment Fee» 100-200 долл. в зависимости от плана. Если будущий студент, на которого открыт «план», не пошел учиться, эти деньги теряются.

Таким образом, можно иметь высоконадежные инвестиции на образование детей, к доходности которых будут добавляться результаты от благотворительных и нефинансовых операций (деньги в банках без хозяев). Это позволяет групповым фондам иметь доходность лучше большинства mutual фондов и еще при гарантии, что вложенные деньги обязательно вырастут!
Теперь рассмотрим основные отличия этих планов. Имеется 6 разных планов от 4-х трастов. Это (в алфавитном порядке) CET, CST (Optional), CST (Founder), Heritage, USC (Classic), USC (Family). По каждому отличию я буду рассматривать их в порядке увеличения «привлекательности» для клиента.
1. Transferability. Возможность перевода плана от ребенка к кому-то другому. CST (Founder), USC (Classic) позволяют переводить план только до 13-тилетнего возраста от старших к младшим, CST (Optional) – до 17 лет – кому угодно младше, от 18 до 21 года – только членам семьи младшего возраста, USC (Family) – до 18 лет кому угодно младше, Heritage – до 21 года кому угодно младше, CET – до 21 года кому угодно старше или младше.
2. Возврат «Enrolment Fee». Возможность получения возврата рассматривается только для тех, кто поступил учиться. CST (Founder), USC (Classic) – не возвращают, CST (Optional), USC (Family) – возвращают, но возврат облагается налогом, CET, Heritage – возвращают полностью без обложения налогом.

3. Scholarship Payment. Разбивка платежей на образование в зависимости от количества лет учебы. Полная программа рассчитана на 4 года учебы. Существенные различия в выплатах возникают, когда полный курс обучения длится меньше 4-х лет.

Основной недостаток групповых планов — это обязательные ежемесячные или ежегодные вклады. Из групповых планов очень тяжело переходить в индивидуальные планы — огромные штрафы.

Мы не рассмотрели другие возможности накопления средств на образование детей: «informal trust», «formal trust» и планы на накопление на послешкольное образование от страховых компаний. Об этом вы узнаете в следующих публикациях.

 

Михаил Арбетов, CFP, FMA
Советник по страхованию и управлению финансами

Впервые опубликовано в марте 2000.

Читайте также по теме: Система образования в Канаде