«Чудо-мальчик». История Майкла Катчена (продолжение)

«Чудо-мальчик». История Майкла Катчена

Катчену суждено было стать финансистом, даже после того, как его первая инвестиция стала провальной

Когда ему исполнилось 15 лет, его старшая сестра Йоди Ковитц, в будущем студентка бизнес-школы «Айви» в Западном университете, организовала фиктивное инвестиционное предприятие в качестве сборщика средств на исследование рассеянного склероза (их мать, психолог и тренер-предприниматель, автор множества монографий). Катчен подписался под именем своего отца. Старший Катчен, налоговый юрист и бывший биржевой маклер, сел с Майклом, открыл бизнес-секцию газеты и сказал своему сыну: «Выберите несколько акций, которые выглядят интересными, и мы их исследуем».

Тогда Майкл был поражен MGI, компанией занимающейся разработкой программного обеспечения для фотомонтажа в Торонто, и вложил почти все свои воображаемые 100 000 долларов в компанию. Цена его акций в ходе соревнований возросла более чем в три раза, а Катчен выиграл главный приз, лыжную поездку в Британскую Колумбию. Вскоре после этого друзья семьи Катчена купили ему настоящие акции компании MGI в качестве подарка к бар-мицве (примечание — (древнеевр. «сын заповеди»), в иудаизме обряд, означающий, что еврейский мальчик, достигший 13 лет, становится совершеннолетним в религиозном отношении и возлагает на себя все религиозные обязанности), но этот опыт сильно отличался от своего вымышленного портфолио. В течение двух лет акции упали с 25 до 1 доллара за акцию и Майкл потерял свою добычу к наступлению бар-мицвы. Не смотря на провал первой инвестиции, мальчик был просто очарован. В старшей школе Катчен начал читать книги влиятельных американских инвесторов, таких как Джон Богл и Дэвид Свенсен. Справедливости ради стоит заметить, что это не те книги, которыми зачитывались подростки его возраста. Кроме того, он проводил лето на байдарках в парке Алгонкин, сочинял музыку для фортепиано и занимался практически всеми видами спорта в TanenbaumCHAT, еврейской средней школе на севере Торонто. А однажды, он получил «Премию Менши» — одну из высших наград школы. «Буквально, это была награда за то, что он лучший человек в школе», — говорит его сестра Ковитц. «Люди просто любят и доверяют Майклу».

Как и его сестры, Майкл продолжил обучение в Ivey Business School. (Ковитц является основателем #MoveTheDial, а Эми Барышник, средняя сестра, является партнером инвестиционного фонда). После окончания университета он выходил на консультационный совет в McKinsey, где встретился с основателями первого стартапа, с которым он работал — компании по оцифровке фотографий и составлению родословной под названием 1000memories. Его компания попала в программу бизнес-инкубатора Y Combinator Силиконовой Долины в 2010 году, и после того, как компания вышла из программы, Катхен отправился на юг, чтобы помочь построить бизнес. В 2012 Ancestry.com купил 1000memories, а у Майкла Катчена родилась идея создания Wealthsimple.

Эта сделка помогла Катчену и его команде стать гораздо богаче, чем большинство 25-летних сверстников. Когда коллеги спросили его, как им следует инвестировать деньги, Катчен построил им простую электронную Excel-таблицу, в которой показал, как создавать, перебалансировать и оптимизировать портфель. Они использовали его разработку в течение месяца или двух, прежде чем признаться: «Майкл, нам нравится такой подход, но мы ленивы. Разве вы не можете сделать это за нас?» Это был момент истины для Майкла Катчена.

«Даже люди, которые знают, что им следует инвестировать, не хотят этого делать», — говорит он. «Это доставляет им слишком много хлопот».

Если заказ обеда, плата за такси и повседневная банковская деятельность давно уже автоматизировано, то почему бы не применить технологии в инвестировании?

Но Катчен был не первым, кто задал этот вопрос. Термин «робо-советник» приписывают бизнес-писателю Ричарду Дж. Корето, в значительной степени гипотетическая концепция которого была описана в статье Financial Planning magazine в 2002 году. Однако, чтобы понять идею Корето, вам нужно отмотать 12 лет назад. В 1990 году Фондовая биржа Торонто обнародовала первый в мире успешный индексный биржевой фонд (ETF) — Toronto 35 Index Participation Fund. Подобно взаимному фонду, ETF представляет собой корзину ценных бумаг, то есть государственные облигации, акции США, недвижимость, но она имеет значительно более низкие сборы и торгуется на бирже как акции. Это, как правило, пассивная инвестиция: ETF часто отслеживает данный рынок вместо того, чтобы использовать армию аналитиков и трейдеров, пытающихся победить. Количество ETF выросло в 1990-х и начале 2000-х годов, но только после финансового кризиса 2008 года они действительно взлетели. Коллапс вызвал беспокойство инвесторов, чтобы склонить их перейти с высокодоходных паевых фондов на недорогие ETF.

И они стали процветать: к началу 2018 года в Канаде было инвестировано более 150 миллиардов долларов в 550 ETF. Первые robo-advisors, в том числе два ведущих стартапа США, Betterment и Wealthfront, начали свою работу в 2008 году. Они предложили инвесторам услугу «вложил-и-забыл»: компания будет вкладывать деньги клиентов в корзина ETFs — например, 30 процентов в облигации ETF, 10 процентов в дивидендных фондах ETF, пять процентов в фонде ETF с формирующимся рынком и т. д., и алгоритмы будут периодически перебалансировать свои счета, не требуется вмешательства человека. «Умное инвестирование скучно», — говорит Катчен. «Речь идет о том, чтобы придерживаться плана и никогда не отклоняться. Если вы это сделаете, вы побьете 99,9 процента профессиональных управляющих деньгами, которые утверждают, что они смогут опередить рынок». Betterment and Wealthfront каждый из них управляет примерно 10 миллиардами долларов в настоящее время. Их успех вдохновил американского инвестиционного гиганта Vanguard на создание своего собственного robo-advisor в 2013 году, придав модным, новым технологиям некоторую столь необходимую надежность.

В том же году Катчен переехал из залива домой и вскоре основал Wealthsimple. В то время в Канаде действовало лишь несколько зарождающихся робо-консультантов, в том числе National Bank’s InvestCube, но никто из них не претендовал на место лидера. Таким образом, он нанял Питера Грэма, Руди Адлера и Бретта Хунэкотта — троих из своих бывших товарищей, которые выслушали его советы для инвестирования — чтобы построить робо-консультанта. Катчен также нуждался в ком-то с официальными полномочиями, чтобы дать ему финансовую состоятельность в бизнесе. «Я начал с холодных звонков каждому дипломированному менеджеру по инвестициям и финансовому аналитику, которого я мог найти в LinkedIn», — говорит он. «И получал отказ за отказом… Они говорили: «Почему я должен оставить свою работу для компании, которая еще не существует?» Катчен, наконец,  встретился с Дейвом Нугентом, советником RBC. «Перед тем, как встретиться с Майклом, мне пришлось искать, что же такое робо-консультант», — говорит Нугент. Но, услышав подачу Катчена, он был куплен.

«Вероятно, Wealthsimple завоюет такой объем рынка, которого я не смог бы достичь в RBC», — подумал он, -. «Я даже не мог управлять деньгами сверстников и друзей. Минимальная сумма инвестиций составляет от 500 000 до 1 миллиона долларов. Очень немногие в возрасте от 20 до 30 лет располагают такими деньгами».

Канада - страна вашей мечтыБлиц-опрос в LinkedIn помог Майклу Катчену набрать первую партию инвесторов, директоров и советников Wealthsimple, в их числе оказались и Сом Сейф, основатель известной управляющей компании ETF Claymore Investments, и Джо Канавана, глава компании по управлению активами Logiq, а также восхищенные предприниматели в сфере технологий, такие как Дэн Дебоу Риппа и Дэвид Оссип из Ceridian. Позднее к Wealthsimple присоединились Бертран Бадре, бывший финансовый директор Всемирного банка и Эрик Кирцнер, один из разработчиков первого ETF После нескольких месяцев отказов, состояние Катчен внезапно изменилось и он собрал 2 миллиона долларов за две недели.

Ни один из сторонников Wealthsimple не обладал таким большим влиянием, как Пол Десмараис III, старший вице-президент Power Financial и внук покойного Пола Десмараиса, бывшим четвертым состоятельным человеком в Канаде. До запуска Wealthsimple Десмараис и Power изучили каждый robo-advisor, находящийся в разработке в Канаде, а также пару глобальных и даже рассматривали идею создания своих собственных робо-советников. В конечном итоге они решили инвестировать в Wealthsimple первые 10 миллионов долларов. Некоторые компании обладали отличными техническими ноу-хау; у других был сильный бренд. У богатых было все: талантливые компьютерные инженеры, опытный финансовый аналитик, блестящий креативный директор. «Что отличает Wealthsimple от нашей команды?», — говорит Десмараис «Майкл, как лидер управлял всей миссией. У него были большие амбиции, но вместе с тем он необычайно скромный человек. Ему удалось собрать чрезвычайно сильный коллектив».

Wealthsimple начали привлекать ранних клиентов через маркетинг «из уст в уста», через друзей, в ходе учебно-информационных сессий во время обеденного перерыва, устраиваемых Катченом и Ко. В 2015 году компания приобрела брокерскую канадскую компанию ShareOwner, которая позволила ей работать на внутренних клиентах и ​​торговать ETF полностью внутри компании. В настоящее время в Wealthsimple работают более 160 человек, в том числе девять управляющих инвестиционными портфелями, три исследователя инвестиций и около 20 сотрудников для своевременного решения вопросов и проблем со стороны клиентов – это очень компактная финансовая группа, потому что большая часть работы была автоматизирована. По мере роста компании Power Financial и ее дочерние компании предоставили Wealthsimple устойчивые денежные вливания, которые на сегодняшний день составляют 165 миллионов долларов. Через различные дочерние компании Power Financial теперь владеет примерно тремя четвертями Wealthsimple, но Десмараис, председатель совета Wealthsimple, говорит, что Power Financial намерена дать Катчену  больше независимости в управлении бизнесом. «Люди, которые лучше всего знают, как построить этот бизнес — это люди, которые его уже построили», — говорит он. «Реальность заключается в том, что они занимаются делом, которое не обязательно является полем деятельности Power Financial, и поэтому предоставление им возможности выполнять свою миссию чрезвычайно важно». (окончание следует)

Примечание: Открыть счет в WealthSimple с финансовым советником Михаилом Арбетовым вы можете прямо сейчас, следуя по гиперссылке. Инвестирование на автопилоте:
просто и удобно.

Читайте начало и окончание статьи:

«Чудо-мальчик». История Майкла Катчена (начало)

«Чудо-мальчик». История Майкла Катчена (окончание)